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铁矿大反弹 利多空间还剩几何?

2020-03-26来源:扑克百家研究院 网友评论(0)

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  25日开盘前,又被“不要废话,批准2万亿美金救市”的消息炸圈了。美股也急速反弹2000+点,创造了单日涨幅历史前五。上午开盘市场振奋之态开启,商品收盘棉花尾盘拉一根大阳线收涨停,继昨日历史低点上扬后继续猛反弹。贵金属也延续大反弹,愈发“让人捉摸不透”黑色系以铁矿领涨,逾5%,而螺纹双焦涨幅相对铁矿小很多。另有有色的铜铝和能化的沥青原油均涨逾2.5%,基本都属于前期深跌的品种。最后,油脂类25日也涨幅明显。我们一起同智咖们看看黑色的当下该如何把握。具体围绕下面几个问题:

  1、【黑色究竟处于什么阶段?】

  2、【美联储无限宽松政策拯救市场】对黑色的影响,

  3、GG社库-44.67,厂库-54.17,产量+2.06,黑色需求是否全面爆发?

  首先,智咖董赟认为:

  今天市场上最大的消息就是大洋彼岸的美国再度发出利好消息!

  据澎湃新闻,当地时间3月24日,外媒援引白宫知情人士报道称,特朗普政府与参议院民主党就大规模刺激计划达成协议。参议院多数党领袖、共和党人麦康奈尔和参议院民主党领袖舒默将很快宣布这一协议。

  美国刺激措施总值逾2万亿美元,其中有2500亿美元作为失业救助,有1300亿美元为医院提供协助,有1500亿美元为州和地方政府提供协助,还将为航空业提供约500亿美元。刺激方案的措施将为家庭直接派发支票。

  其实我认为自罗斯福新政之后,各国政府就是发钱发钱再发钱,但是疫情的关键是控制,控制好了人口就可以流动,人口流动生产自然就恢复。这个才是主要的。欧洲是我们出口第一的地区,欧洲人都躲在家里不消费,对于我们的出口是非常不利的!

  回到我们的黑色,今天市场在炒作铁矿的发运问题。

  巴西方面:1、目前CSN、托克、英美资源暂无人员确诊

  2、VALE官方发文确认其在巴西的米纳斯吉拉斯州和里约热内卢的两名员工确诊

  3、在此次公告未说明此次员工确诊病例对其生产和发运的影响

  澳大利亚方面:1、目前FMG有1人确诊

  2、力拓、BHP暂无人员确诊

  3、澳洲矿山自动化程度高,暂时不影响矿山生产,但是进出船舶需要隔离14天,将对发运节奏产生影响

  南非方面:1、目前南非矿山暂无人员确诊。南非总统宣布为疫情防控,将自3月26日(周四)起关闭全国所有矿山的采矿活动21天。

  2、预计影响矿山生产作业和物流运输

  伊朗方面:目前伊朗矿山生产及运输人员暂未有确诊病例,对生产发运暂无影响

  所以今天的铁矿走势略为强势!而且是05强09弱,所以我的铁矿空单牺牲,只能继续空09而已。因为这些消息已经价格反应过了!而且从持仓看,永安牛逼,继续多05矿空09矿。

  说完铁矿的事情说说螺纹。2020年3月25日,杭州多云,中天螺纹价格3520元/吨,中天盘螺价格3710元/吨,杭州螺纹库存104.7万吨,昨日螺纹出库4.6万吨!

  今天杭州的出库牛大了,不过预计今天就略差,我自己去各大仓库跑了一圈,库存还是满满的,车子也是多,估计没昨天多。4.6万吨的出库接近了历史高点出库量!如果天天保持在4万吨,那么降库的速度就会加快!价格还好,变化不大,期货对现货的影响力这几天有点弱!那么意味着现货的抛盘更重一点!

  为什么会感觉现货的抛盘会更重一点呢?我认为还是对产量的担忧!钢厂的供应量预计是上升的!

  沙钢公布4月份建材计划量折扣情况,其中螺纹钢全月6.8折(上月5折),线材和盘螺全月10折(上月6折)。沙钢四月份的供应量就上升了很多!不光是长流程钢厂,短流程的钢厂更加,最近看到钢厂废钢到货量的数据一直很好,每天在20万吨以上,都说废钢没利润,但是钢厂还是在抢着拿货!

  其实热卷的价格已经不如螺纹,工业钢材的价格压力同样很大,那么接下来就是有可能铁水会发生转移!螺纹的供应压力不小。

  对于25日的上涨及近期行情,智咖邱小草分析到:

  1。 今天上涨,铁矿最明显,南半球发运的隐忧+持续去库的良好基本面。

  2。 钢材出库很好,成交维持不错,有明显旺季迹象。

  3。 宏观层面,海外疫情好转导致最弱的欧指也大涨,代表了资产整体风险偏好好转。

  4。 明天出库存,不建议追多,大概率去库速度不错,结合一个高表需,期待给到一个高价位做空,注意轻仓。价位如果不够好就不做。大波动率行情一定要有安全边际。

  黑色这两日虽然反弹了,但对于前面几日的大跌原因以及反弹能否持续的问题,智咖黑色先生回应到:

  这轮黑色的下跌,主要的驱动是外围疫情爆发导致经济下行和贸易受阻以及上涨透支后,热卷下游需求拖累和出口压力增大带动黑色下跌,而因为美国一直围绕救市的举措信息开始出现,加上短期有降库的利多,所以我们建议大家空单是周二惯性下跌中减仓或买远期对冲。

  而节奏来看,我们认为可能周三四差不多又要反弹结束了。理由是美国政策落地以及疫情还未出现拐点,各国的边境封锁还在加剧经济和贸易的受阻,这个利空还在。所以,很多多头资金也是见利就走了,这个动荡的时期,都是赚点就跑的心态,所以席位间的持仓变动没什么好分析的。

  就目前的部分铁矿生产国家的短期停产来看,实质影响不大,加起来也就小几百万吨而已,只是,短期有噱头,总有资金要去炒作一下,但是价格反弹了,兑现了利多,再涨的空间有限,05矿预期还会有一波回落行情。

  05螺纹,围绕3500上下空,短线我们也接回一点空单,逢高空可再空,但是考虑到后期可能鸡肋行情的走势,以及换月震荡,所以目标不用看得很低。10合约螺纹,最近通过下跌之后,把利空释放了,后期政策对经济的支撑是在10合约上,所以后期3300附近还是可以买点的。

  另外对于更为细致的操作计划,智咖阿杜撸铁矿分享到:

  国外宏观利好政策刺激下,股市与商品开始反弹,其实也是预期内的,毕竟前面也跌了比较多。但是目前全球需求遭受的打击比较大,海外工厂关停比较多。但铁矿目前主要是担忧供应端出问题,最近市场也是在炒作港口可能会封闭,矿山可能因为疫情原因导致生产与发运出问题。

  短期来看,05合约分别测试了支撑位630-640区间与压力位690-700区间,铁矿大概率依旧围绕本周支撑位与压力位的区间震荡。铁矿近月合约目前支撑比较强,目前也处于移仓换月期间,临近交割月是否走交割逻辑也有待观察,所以我认为铁矿近月合约依旧在620-680的震荡区间运行。

  但是远月铁矿目前需求面临的压力比较大,全球铁矿需求下滑比较厉害,且废钢目前需求也是在下滑,所以远月的铁矿可能会面临铁元素供应过剩的局面,如果按照全年矿价80美金的均价的话,09有可能到70美金,折到盘面550-560.09合约高点也得到验证,差不多640-650区间。

  所以目前看09合约下方支撑在550附近,上方压力在650附近。但是考虑到下半年的供应释放与需求压力,所以我对远月铁矿反弹偏空思路。螺纹上周增产20多万,略超预期;表需380万,大超预期。螺纹近端需求开始加速,得益于国内疫情防控有效,而海外疫情的大爆发加剧了人们对远期需求悲观,担心全球的衰退到来,所以盘面走了一波正套,也就是做多当下的需求走强,做空未来的不确定性。成材上周整体回调,主要受卷板的拖累,同时也有人担心螺纹需求是脉冲式需求,即需求不连续,主要是水泥开工率和表需难以匹配,更多的会认为工地存在备货行为,而并没有真正消化掉,所以会影响下一周期的去库。

  因此,盘面再次陷入震荡,需要本周的表需来验证,表需到底是脉冲式还是渐进式,如果本周能一举站上400万的表需,那么螺纹近月将继续维持强势。如果跌下380,则非常危险。所以螺纹的整体思路目前围绕近强远月,近月同样面临临近交割,下跌空间看不到太大。远月螺纹目前也是维持逢高抛空的思路。

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