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瑞达期货:连豆弱势依旧 豆粕震荡调整

2019-06-12来源:瑞达期货 网友评论(0)

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  外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二小幅收高,因玉米市场上涨带来外溢效应。7月大豆合约收高3/4美分,或0.1%,报每蒲式耳8.59-1/4美元。CBOT-7月豆粕收高1美元,报每短吨314.40美元,7月豆油合约下跌0.16美分,报每磅27.22美分。

  盘面走势:①A1909破位下跌,收盘报3462,较上一交易日-1.4%,成交量133118手,持仓量121696手,+5228;A9-1月价差6;②B1908小幅下跌,收盘报3063,较上一交易日-0.16%,成交量114236手,持仓量214004手,+17006手;③M1909震荡运行,收盘报2863,较上一交易日-0.28%,成交量2583168手,持仓量1958564手,-23112,江苏现货与M1909基差57,M9-1月价差-43;④Y1909弱势下跌,收盘报5408,较上一交易日-0.95%,成交量400048手,持仓量767328手,-12700,基差-158,Y9-1月价差-154。

消息:1、巴西商贸部:6月第一周巴西大豆日均装运44.72万吨/日,低于上月同期。2、贵州省黔南州都匀市发生非洲猪瘟疫情。3、中国5月CPI同比上涨2.7%,升幅创15个月新高。4、中国将在下周一拍卖30万吨国家临储大豆。5、UDSA报告:2019/20年度美新豆产量41.50亿蒲(预估40.92、上月41.50、上年45.44),出口和压榨分别19.50、21.15,与上月持平,期末库存10.45(预期9.87,上月9.70,上年10.70)。2019/20巴西产量1.23亿吨(上月1.23,上年1.17),阿根廷产量5300万吨(上月5300万吨,上年5600万吨),全球期末库存1.1266亿吨(上月1.1309,上年1.128)。

  市场报价:国产大豆价格3660;大连港进口大豆分销价3180,山东青岛港3180。山东日照地区油厂豆粕价格:2930。江苏泰州地区油厂豆粕价格:43%蛋白:2920。广东东莞地区有油厂豆粕价格:43%蛋白:2860元/吨。天津地区经销商报价,一级豆油5210。泰州地区工厂报价5350。山东日照贸易商报价,一级豆油5210。(单位:元/吨)

  仓单库存:豆一仓单250360吨,-2200;豆二仓单3000吨,+0吨。豆粕仓单45210吨,+0,截止6月7日当周,豆粕库存73.61万吨,较前一周增加9.52万吨,增幅在14.85%,较去年同期105.79万吨减少30.41%。豆油仓单:214970吨,+0吨,截止6月7日,国内豆油商业库存总量144.29万吨,较前一周增3.54万吨,增幅为2.52%,豆油库存在连降2周后再度回升,维持2012年以来同期最高水平。

  主力持仓豆一1909合约前20名持仓多头持仓36639,+218,空头持仓40113,+3240,净空持仓3240,+3474,空头头寸递增式上升,令净空头寸迅速拐头向上,做空意愿增强。豆二1908合约前20名持仓多头持仓104063,+8400,空头持仓104873,+8169,净空持仓810,-231。豆粕1909前20名持仓多头持仓618592,-23736,空头持仓784176,-9674,净空持仓165584,+14062,多头减持扩大,使得净空持仓增长9%,说明多头信心减弱,但同时空头连续4个交易日下滑,多空操作较为谨慎。豆油1909合约前20名持仓多头持仓224128,-8091,空头持仓289633,-6531,净空持仓65505,+1560,多空同步4连减,净空持仓窄幅波动,期价趋势性不明朗。(单位:手)

  总结:豆一:农民和贸易商可销售余粮不多,关内收小麦,对大豆关注度下降,国产大豆现价平稳运行,不过周二国家粮油交易中心宣布6月17日竞价销售30万吨临储豆,开启临储豆拍卖窗口,打压豆一期价运行重心下移。豆一1909合约增仓跌破3470元/吨一线,前二十名净空持仓增加,弱势行情将延续,建议背靠3500元/吨轻仓短空交易,目标3400元/吨。

  豆二: 6月USDA报告维持美国新作产量预估不变,与原先预期下调不符,调低全球库存,报告中性偏空,但玉米上涨效应外溢,美盘表现较为平淡。美国产区天气改善,播种进度加快,完成播种计划概率提升,且玉米地可能改种大豆,抑制盘面走势,不过积温和晚播问题可能影响产量潜力,天气市并未结束,需警惕期价反复波动。B1908 合约继续承压5日均线,短期下跌节奏有所放慢,以震荡偏弱为主,但仍不能排除天气因素干扰,建议空单逢低减持。

  豆粕:近期美国产区天气牵动市场的交易心理,本周天气改善,致使美盘价格下跌延续,不过当前处于天气市,并不能完全排除此题材再度发酵的可能。下游提货速度放慢,油厂库存出现趋升迹象,抑制后市基差表现,不过当前库存压力并不凸显,油厂仍有一定挺价心理,加之在G20会议之前中美取得进展可能性不大,对价格构成支撑,不宜过度看空豆粕。豆粕1909合约小幅收跌,多空因素交织,前二十名多空同步减持,短期以震荡行情为主,下方支撑关注2780元/吨,建议暂时观望。

  豆油:因粕类震荡调整,以及未装运美豆可能转入国储库传言,豆油前期呈现横盘走势;马棕出口疲软、菜籽油抛储以及豆油库存高企,令期价有可能再度下探前期,不过中期来看,油脂价格处于低洼地带,进一步大幅下探空间有限,保持底部宽幅震荡看法,关注棕榈油主产国生产情况。豆油1909 合约承压60日均线,短期波动幅度可能扩大,以区间行情为主,建议持仓离场观望。

(文章来源:瑞达期货)

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