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5月来近150亿元资金净流入股票型ETF

2019-05-24来源:天天基金网 网友评论(0)

  震荡市场中,最火的基金品种当属ETF(交易型开放式指数基金),大笔“聪明资金”越跌越买,纷纷借助ETF入市。数据显示,截至5月22日,5月份以来共有近150亿元资金净流入股票型ETF(新成立除外)。

  5月吸金近150亿!股票ETF分化加剧,31只或面临清盘

  ETF同质化现象越来越严重。基金公司在新发和存续产品的费率上打起了价格战,部分在渠道和营销方面毫无优势的中小型公司,只能忍气吞声,任凭份额被头部公司抢占。有些ETF自成立以来,份额长期在清盘线下徘徊。

  ETF仍在上演火热吸金效应。5月份以来,A股市场呈现震荡下行趋势,三大股指均有不同程度下跌。从资金面来看,截至5月23日,北上资金连续第六个交易日净流出,本月累计净流出超500亿元。

  受外部不确定性因素影响,市场仍未出清风险。不过,股票型ETF份额明显获得增长。数据显示,截至5月22日,股票型ETF本月份额净增长达85.19亿份,若按照区间成交均价计算,已有147.38亿元资金净流入(不包括5月新成立的ETF)。

  今年以来,股票型ETF份额激增自4月中下旬(4月22日左右)开始,而在此之前,部分宽基ETF份额持续流失,较为严重的是创业板50ETF、工银上证50ETF、华夏上证50ETF,这三只股票型ETF净流出份额均超过40亿份。

  虽然二季度A股市场表现明显不如一季度,缺乏整体性行业轮动机会,但部分题材股的表现持续走强,以证券为主题的部分ETF规模大幅上涨。同时,蓝筹股的调整走势也吸引了部分“聪明资金”。以上证50ETF、沪深300ETF、创业板ETF为跟踪标的的部分股票型ETF,借此机会大幅扩张。

  从沪深300ETF来看,5月20日成立的工银瑞信沪深300ETF以68.64亿元的首募规模,跻身沪深300ETF第五名。按照最新基金净值估算,排在前面的4只沪深300ETF分别是:华泰柏瑞沪深300ETF(332.3亿元)、华夏沪深300ETF(248.64亿元)、嘉实沪深300ETF(240.75亿元)、易方达沪深300ETF(82.92亿元)。其中,易方达沪深300ETF本月份额增长最快,目前已增长逾15亿份。

  从股票型ETF整体份额净增长情况来看,5月沪深300ETF整体净流入份额为30.69亿份,占股票型ETF净流入份额近四成。

  中小型公募仍难以撼动头部公募ETF的霸主地位。

  从5月份股票型ETF的份额增长情况来看,头部公募依旧是吸金霸主。份额增长前十名中,九成公司公募总规模排名在前十以内,所有公司公募总规模均在前二十以内。而份额增长的前50名单依旧被头部公募占据,仅有中融、华宝、方正富邦基金出现在了上述名单中。

  “总规模排名在20名开外的公司,基本很难去和头部公司竞争ETF市场份额,尤其是主流宽基ETF,规模若是在50名之后,那就更不用想靠ETF逆袭了。”沪上某中型银行系公募人士表示。

  虽然主流宽基ETF份额已被绝大多数头部公募占领,但仍有一部分排名在中上游的公募想从中分一杯羹。“毕竟此类产品也是近两年的主流,能明显感觉到与头部之间的差距,但公司还是会有研发的计划,想抓住一切冲规模的机会。”上述公募人士向记者坦言。

  “此类产品同质化的原因在于,本身行业也喜欢一窝蜂集中发行同类产品,但目前公司不会考虑以此作为冲规模的工具,债券类品种有可能是接下来的发行重点。”华南某大型公募人士向记者表示。(国际金融报)

  A股ETF逆势上演“吸金大法”

  受多重因素影响,虽然股票市场日前出现大幅调整,但股票型ETF却延续了从4月下旬以来的份额整体增长态势,成交颇为活跃显示出众多资金在调整行情中逢低布局的决心。

  有资金持续买入部分ETF指数基金。数据显示,今年以来券商主题的ETF基金受到了大量资金青睐,国泰基金旗下的证券ETF基金年内份额增长40.4亿份,比年初翻了一倍。华宝基金旗下的券商ETF、南方基金旗下的证券基金ETF规模都有较大涨幅。

  在瞄准沪深300指数的ETF指数基金、瞄准创业板的ETF指数基金中,流动性好、成本低的宽基产品吸金势头猛烈,如易方达沪深300ETF、创业板ETF等产品单周份额增长均超过1亿份。易方达沪深300ETF规模超过78亿元,较去年年底不到50亿元的规模增长近六成。

  沪深300指数是A股核心资产的代表,因此成为主力资金加仓A股的重点渠道。据统计,截至5月20日,沪深300指数PE、PB分别为11.75倍、1.38倍,均处于历史低位。

  市场上还有专门针对现金分红而设计的ETF指数产品。2018年上市公司分红再创新高,据中国证监会公布的信息显示,2787家上市公司共实施现金分红1.15万亿元,股息率从2014年的1.85%增至2018年的2.41%,与标普500指数和道琼斯工业指数等国际指数大体相当。

  业内人士指出,分红总额和股息率的提升,表明上市公司盈利能力稳定性较高,当前市场情况下红利策略是一种不错的选择。红利策略所选择的股票分红稳定,有一部分债券属性,满足了收益与风险要求,同时抗通胀,因此一直以来受到专业投资者的广泛青睐。银河证券数据显示,截至5月10日,工银瑞信深证红利ETF涨幅达38.67%,蝉联同类第一,跑赢同期上证综指17.86%的涨幅逾2倍。(中国经济时报)

  迷你型ETF路在何方?41只ETF规模不足5000万元

  ETF市场头部产品火爆的同时,份额较小的ETF却还在清盘的边缘徘徊。近日多家基金公司发布公告表示拟召开相关基金的持有人大会,大会拟审议的事项为相关ETF终止基金合同并终止上市有关事项的议案。

  不难发现,随着公募ETF产品数量越来越多,同类产品或类似产品之间的竞争也越发激烈。截至5月20日,排除货币型产品外,公募基金市场上已成立的ETF产品共有182只,但在规模上出现了巨大的分化:众多头部产品规模已经超过百亿元关口,另一方面,41只产品规模低于5000万元。

  按照基金合同的规定,除了发起式基金外,在基金合同生效后,连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情形,将触发基金清盘。目前规模低于5000亿元的迷你ETF,便处在清盘的危险区。

  对于这些迷你ETF而言,要在短期实现翻盘也绝非易事。ETF产品有典型的规模效应,规模的产品越大跟踪指数能力越强,买的人越多,流动性也就越好,会形成一个正向循环,这也是当前规模相对较小的ETF产品面临的共同难题。(证券日报网)


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